【太原化工市场信息网】国内增塑剂及原料2月份行情分析及3月份走势展望
2月内原油阶段性触底之后再次追高,商品期货跌多涨少,但因月内适逢传统春节,对现货层面影响有限。年后邻苯-苯酐、丁辛醇链条无明显库存压力,但增塑剂库存压力显现反作用于原料市场。另年前原油-丙烯高价位对心态有一定支撑,但节后丙烯开跌显示市场风险。
表 增塑剂及原料2月份涨跌排行榜(单位:元/吨)
|
产品名称 |
地区 |
价格类型 |
本月 最高价 |
本月 最低价 |
本月 均价 |
月环比 |
月同比 |
上游原料 |
丙烯 |
山东 |
出库自提 |
8650 |
7900 |
8385 |
+0.73% |
+7.77% |
华东 |
出库自提 |
8500 |
8000 |
8336 |
+1.22% |
+8.20% |
||
正丁醇 |
山东 |
出库自提 |
6900 |
6750 |
6803 |
-2.31% |
+5.75% |
|
江苏 |
出库自提 |
7250 |
7050 |
7104 |
-0.71% |
+8.99% |
||
华南 |
出库自提 |
7400 |
7300 |
7365 |
-0.41% |
+7.96% |
||
辛醇 |
山东 |
出库自提 |
8250 |
8100 |
8172 |
-0.58% |
+7.28% |
|
江苏 |
出库自提 |
8550 |
8300 |
8411 |
-0.61% |
+6.45% |
||
OX |
华东 |
自提 |
6900 |
6800 |
6847 |
+1.68% |
-7.57% |
|
苯酐 |
华北 |
自提 |
7300 |
7200 |
7240 |
+1.74% |
-3.89% |
|
华东 |
自提 |
7500 |
7300 |
7409 |
+3.41% |
-3.29% |
||
华南 |
周边送到 |
7600 |
7400 |
7500 |
+1.85% |
-3.09% |
||
PX |
CFR台湾 |
CFR台湾 |
990.2 |
947.2 |
966.8 |
+0.77% |
+5.53% |
|
PTA |
华东 |
出库自提 |
5970 |
5580 |
5733 |
-0.16% |
+3.13% |
|
增塑剂 |
DOP |
华北及山东 |
自提 |
8700 |
8500 |
8608 |
-0.39% |
+2.23% |
华东 |
自提 |
8900 |
8750 |
8817 |
-0.29% |
+3.06% |
||
华南 |
周边送到 |
9200 |
8800 |
9043 |
-0.43% |
+3.02% |
||
DOTP |
华东 |
自提 |
9200 |
9000 |
9130 |
-0.63% |
- |
|
华南 |
周边送到 |
9300 |
9200 |
9250 |
+0.52% |
- |
||
DBP |
华北及山东 |
自提 |
8600 |
8500 |
8577 |
+0.59% |
- |
|
DINP |
华东 |
周边送到 |
9000 |
8900 |
8950 |
+0.13% |
- |
|
ESO(6.0) |
华北 |
净水出厂 |
7700 |
7600 |
7650 |
-0.73% |
在12个增塑剂及原料产品中,月均价环比上涨品种为6个;环比持稳的产品0个;环比下跌的产品6个。
从2月增塑剂主要原材料价格统计来看,如图2所示,环比上涨产品4个,按照涨幅从大到小来看,分别是苯酐(华东)、OX(华东)、PX(CFR台湾)、丙烯(山东)。环比下跌产品3个,按照跌幅从大到小来看,分别是正丁醇(华东)、辛醇(华东)和PTA(华东)。
2月份增塑剂主要品种变化幅度并不大,多在原有价位小幅震荡,月内春节造成多数时间有价无市。从数据层面入手,按涨跌幅比例从大到小排序,分别是DBP(华东)、DINP(华东)、DOP(华东)、DOTP(华东)、ESO(6.0)(华东)。
2月份增塑剂主要原料市场分析
丙烯:2月份国内丙烯市场大幅下滑走势为主,节前山东地区价格在8450-8600元/吨上下震荡,节后迅速压制走低。月初,市场操盘积极性较高,下游采购积极性较好,炼厂出货顺畅,现货流通偏紧,库存维持低位运行。月中,临近春节,下游工厂逐渐显现备货完成和进入放假的状态,贸易商心态谨慎,后期下有粉料开工小幅下滑,市场交投清淡,成交零星;春节假期间,多数炼厂暂停出货,节内不同程度累库,运输受限影响明显,短期存出货压力。月底节后归来,终端尚未完全返市,粉料市场出货欠佳,开工程度有限,对丙烯需求欠佳,厂家库存及出货承压明显,多意图让利出货但成交改善不明,市场价格迅速走低。另外,月内国际原油价格震荡偏弱运行,其他下游环氧丙烷、丁辛醇等产品保持可观利润,开工较为平稳。截至2月28日收盘,山东市场主流成交7900-7950元/吨,较2018年1月底收盘价格下滑500元/吨。装置运行方面,东华能源张家港(扬子江石化)2月6日意外小停,预定检修计划提前,预计检修30天左右,目前尚未恢复;2月26日东明石化混烷脱氢装置因脱氢加热炉出现泄露,紧急停工处理,具体重启时间待定。
正丁醇:月内原油期货高位震荡,国内化工商品期货涨跌互现。正丁醇方面,主要受春节假期影响节前市场价格触底明显,工厂节前清库存及预售量较多,下游逢低备货。另原料丙烯高位震荡,成本面利好支撑较强,市场跌幅有限。伴随春节假期结束丁醇工厂库存压力增加,厂商逐渐回归市场,市场观望气氛较浓。月中旬下游丁酯装置逐渐重启,但下游工厂开工率不高,原料库存偏高。终端需求仍处于休假状态,下游工厂出货不顺畅,采购心态较为谨慎。丁醇市场整体供应量继续增加,节后运输车辆稍显紧张,工厂多按前期订单排量发货中,市场新单成交欠佳。但由于后期丁醇工厂检修较多,市场看多情绪增加,市场炒涨情绪逐增。临近月底下游小单刚需,市场淡稳运行。均价方面,2018年2月份国内三大市场月均价环比上涨,其中华东正丁醇均价为7104元/吨,最高价为7250元/吨,最低价7050元/吨。春节归来厂商陆续回归市场,原料丙烯持续下滑,下游工厂开工不及预期,需求明显疲软,虽兖矿装置短停检修另后期工厂检修计划增加市场看多情绪,但疲软的下游需求牵制市场心态。丁辛醇主力工厂推涨意愿虽然较强,但整体社会库存偏高,市场暂稳观望。中旬运输车辆恢复正常,工厂多排量发货为主,临近月底丁醇工厂库存压力继续增加,市场看空情绪弥漫,下游等待观望中,需求面仍未有明显好转。月内来看,南北方套利串口因运输受限,暂时处于关闭状态。后期工厂检修装置增多及两会召开,市场观望较多。
辛醇:2月份国内辛醇市场大稳小动,月初节前辛醇市场横盘震荡,节后由于下游需求疲软,市场现货商谈重心走跌。原料丙烯持续下跌,成本面增加市场看空情绪。节后归来下游增塑剂工厂出货不顺畅,对原料辛醇采购积极性明显不足。另运输车量紧张,较多前期订单等待发货中。中下旬华鲁恒生装置、天碱及建兰等装置检修计划的释放,增加市场信心。市场低价消失,商谈重心逐渐靠拢挂牌价格,厂商炒涨情绪增强。另鲁西报价上调50元/吨,刺激下游买盘气氛,市场询盘气氛好转。临近月底下游及终端工厂缓慢复工,下游补货气氛仍显谨慎,辛醇工厂多按前期订单发货为主,市场僵持整理为主。截至2月28日收盘,华东市场现货8300-8450元/吨自提,较上月底低端高端价格持稳,山东市场现货8150-8200元/吨,较上月底收盘低端涨50元/吨高端下跌50元/吨。
邻苯-苯酐:本月国内苯酐市场整体呈现横盘震荡走势。月初,受春节假期影响,部分工厂清库存为主,市场整体重心有所回落,但受到节后检修预期以及下游刚需备货影响,市场低位成交放量,工厂库存压力得以顺利转嫁下游,工厂进而挺价。进入中下旬,受春节假期因素影响,下游多降负或停车,市场进入休市状态。春节假期后,随着下游需求缓慢开工,市场刚需备货涌出,市场成交好转,整体重心有所上移。
PX:本月,亚洲PX市场先抑后扬,整体呈现V型走势,截至月底亚洲PX估报972美元/吨FOB韩国和991美元/吨CFR台湾/中国,分别较上月末走高10.33美元/吨和9.67美元/吨。上半月亚洲PX市场震荡走低,国际原油高位回落,并且走低幅度较大,特别是原料石脑油,跌幅巨大,PX难独善其身,跟随成本面走低,另外PX生产利润较高,存在回调需求,不过PTA开工率维持高位,PX需求依然稳定,PX市场表现出一定抗跌性,走低幅度有限,整体市场气氛尚可。春节假期期间,尽管国内市场休市,不过亚洲PX市场出现一波反弹行情,原油持续反弹,下游聚酯行业的库存相当低,PTA维持较高开工率,以及中石化结算价走高,都给予市场一定提振,月末中石化公布2018年3月PX挂牌价在7500元/吨,较上月挂牌价持平,支撑市场情绪。ACP方面韩国SK、埃克森美孚、日本出光公司将2018年3月亚洲PX合约价提议为1020美元/吨CFR。韩国S-Oil、日本JX提议为1030美元/吨CFR。截止27日,据金联创统计,2月CFR台湾均价在966.8美元/吨,环比走高0.77%,同比走高5.53%,最低价出现在2月2日的931.2美元/吨,最高价出现在2月27日的990.2美元/吨。
PTA:本月,国内PTA市场先稳后扬,整体成交情况一般。月初,国内PTA现货市场延续震荡走势,由于原油大幅回落,且PX价格走跌,成本端对PTA形成利空,期货盘面窄幅回落,但随着亚东石化70万吨及江阴汉邦60万吨装置因故停车,市场供应面稍显转好,且7日主力PTA工厂大量高价采购现货,对现货市场支撑强劲,市场期现货基差走强,随着春节临近,部分商家陆续退市,下游聚酯开工下滑,需求小幅萎缩,市场买气不佳,节后归来,原油及原料PX市场大幅走高,加之供应面利好支撑,PTA期货市场窄幅上行,同时现货市场同步走高,期现货基差大幅走强,从节前升水05合约10-30元/吨上升至150-180元/吨,虽然部分下游聚酯陆续开工,整体需求面表现谨慎,节后成交依旧僵持为主。临近月底,期货市场延续高位盘整,而部分商家对高价抵触增强,整体成交偏PTA主力工厂回购为主,截止28日,2月华东PTA市场均价在5733元/吨,环比跌0.16%,同比涨3.13%,最高价出现在26日的5970元/吨,最低价出现在9日的5580元/吨。
DOP:2月,国内DOP市场横盘震荡为主,价格波动幅度有限,中上旬价格走稳,仅节后略现松动。本月适逢传统春节,过节氛围充斥市场,业者多数时间离市,市场多有价无市行情。年前下游及贸易商刚需补仓,年前备货行情显一般。春节期间部分工厂停车过年,其余工厂也多降负荷生产,市场处于休市状态。节后,商家陆续返市,但下游启动缓慢,正常采购预计于元宵左右恢复,节后主流工厂库存压力显现,市场现阴跌下滑行情。截至2月28日,华东市场收盘至8750-8850元/吨自提,较1月底持平;华南市场收盘至8800-9200元/吨周边送到,较1月底低端跌100元/吨;华北及山东市场收盘至8500-8600元/吨自提,较1月底跌50-100元/吨。
DOTP:2月,国内DOTP市场适逢春节,中上旬价格持稳运行为主,节前下游刚需备货,但氛围一般,节间休市,节后市场缓慢启动,但因节间库存有所积累,节后市场现跌势。截至2月28日收盘,华东市场实单商谈至9000-9100元/吨自提,较1月底跌100元/吨。
DBP:本月,国内DBP市场适逢春节,市场整体波动幅度有限。节前下游刚需补仓,但备货行情一般,局部出现部分促销低价,节间市场休市。下旬为节后市场缓慢启动期,下游启动偏慢,主流工厂交单为主,成交氛围清淡,局部有阴跌。截至2月28日收盘,华北及山东DBP市场实单商谈至8500-8550元/吨自提,较1月底跌50-100元/吨。
DINP:本月,国内DINP市场价格面基本持稳,月内适逢传统春节,多数时间业者离市过节,市场未有明显波动行情。节前备货刚性为主,节后下游启动亦偏慢,市场氛围偏空。截至2月28日收盘,华东地区DINP实单商谈至8900元/吨左右自提,较1月底基本持平。
ESO(6.0+):本月,国内环氧大豆油市场因恰逢春节,月内多数时间业者离市,市场波动幅度有限。月内价格基本维稳,节前下游刚需备货,但氛围一般,节后业者缓慢入市,行情寥寥,市场将于3月份全面启动。截至2月28日收盘,华东环氧大豆油环氧值6.0+实单商谈至7600-7700元/吨自提,较1月底基本持平。
进入3月份,我们来预测及展望一下国内增塑剂及原料下一步的走势
辛醇:进入3月份辛醇市场不容乐观,供需矛盾依然是辛醇市场价格波动的主导因素,春节前下游增塑剂工厂多提前备货,节后下游库存消化缓慢,对原料需求明显不足。进入下月辛醇工厂库存压力增加,上旬华鲁恒生一套装置进入检修,市场供应缩减,厂商炒涨情绪渐起。从需求面分析,下游DOP工厂及终端需求,十五以后逐步启动,刚需补货预期仍存。但由于前期丙烯价格下滑明显,另下游工厂长期处于亏算边缘,多抵触辛醇市场价格。因此下游入市补货气氛的启动成为后期市场走势关键因素。从成本面分析,原料丙烯3月份市场多维持高位震荡,因此成本面支撑仍存。综上所述,3月份辛醇市场仍需谨慎。后期可重点关注原料丙烯走势及下游DOP工厂补货时间。暂预计3月份山东辛醇市场运行区间在8100-8400元/吨自提。
邻苯-苯酐:整体来看,受苯酐行业集中检修影响,国内苯酐行业供应或将出现明显缩量,叠加下游需求复苏,市场整体或将偏向于供不应求局面,从而成为支撑市场的重要力量。但经过春节假期后,主要下游增塑剂行业出现一定库存,叠加整体大石化产品库存高企现状,或将成为制约市场的一大变量因素。预计3月国内苯酐市场谨慎乐观为主,月上旬市场受需求启动影响,整体重心或将缓慢走高,但其他石化产品高库存风险因素能否顺利化解,或将成为决定市场上行空间的重要因素。预计3月份国内苯酐市场运行区间在7300-7800元/吨,国内邻苯市场运行区间在6800-7000元/吨。
DOP:3月份业者将全面入市,上半月下游工厂处于库存消化期,市场或难有较大波动。但进入下半月随下游库存清空,市场将开始新一轮采购,且随天气转暖,刚性需求好转,下半月市场可期。另月内双原料工厂检修计划较为集中,市场存可炒作点,月内市场价格面或逐步向好。暂预计3月份华东DOP市场运行区间在8700-9000元/吨自提。
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