【太原化工市场信息网】简析我国丁二烯行业现状走势及未来发展趋势
丁二烯作为基础化工原料，是生产合成橡胶的重要原材料之一。虽其作为烯烃原料中体量较小的一个产品，但是价格波动却丝毫不逊色于其他产品，素有“魔鬼”产品之称。在整个产业链来看，其话语权也明显偏强于其下游产品，近几年国内丁二烯市场供应增速虽有所放缓，但目前市场供小于求仍需依赖进口，且短期暂无替代品出现，下游行业盈利能力相比亦偏弱，丁二烯市场仍然存在一定的进入空间。那么后期随着市场的继续发展，丁二烯及下游行业产能均有一定增长，后期其在产业链中的主导地位或将发生相应调整。
一、中国丁二烯行业供应现状
目前国内丁二烯生产主要有两种生产工艺，其中以碳四抽提法为主，丁烯氧化脱氢工艺占比相对较小。从其发展情况来看，在1971年兰州石化第一套CAN法丁二烯装置工业化生产，随后燕山石化DMF法丁二烯装置投产，碳四抽提为主的生产工艺在国内市场得到优先发展。直到2012年，齐翔腾达建成了国内首套丁烯氧化脱氢装置，打破了长期以来以碳四抽提为主的工艺发展格局，但是整体来看，丁烯氧化脱氢装置占比仍较小。随着煤化工行业的快速发展，在2017年国内以煤炭及甲醇为原料生产丁二烯工艺亦崭露头角，江苏斯尔邦及神华宁煤总计16.4万吨产能正式投产运行。
据统计，截至2017年，中国丁二烯总产能到达370.9万吨，这部分产能主要仍集中在中石化、中石油手中，中石化及中石油产能占比达60附近，还有部分合资企业中有其股份，产能优势绝对突出。其余的民营企业及中化集团、兵器集团占比相对偏低。从分布地区来看，丁二烯国内产能分布较广，但是主要仍集中在华东及东北地区，其余地区占比偏低。从生产工艺来看，其中碳四抽提工艺装置产能在332.9万吨，氧化脱氢工艺产能在38万吨。近五年，无论从产能还是开工情况来看，丁烯氧化脱氢装置运行情况均逊色于碳四抽提工艺，竞争性仍然相对偏弱。因此虽然目前国内丁二烯产能数量尚可，但是由于部分装置因为成本及原料问题处于停车状态，产量仅在265万吨附近，消费量大概在300万吨附近，整体来看，近年来，我国丁二烯产销量均维持递增趋势。
由于目前国内丁二烯产量仍不能满足国内下游需求，我国丁二烯仍需依赖一定进口，进口依赖度维持在10%附近，相应出口量依旧处于相对偏低水平。从近五年国内丁二烯进出口情况来看，丁二烯进口量一般维持在20-30多万吨，出口量一般不足一万吨，主要仍以进口为主。进口来源国方面，韩国一直是我国最大的进口来源国，去年开始，来自欧洲的货源数量亦较前期有所增加，再就是东南亚国家亦是国内丁二烯进口的主要来源地。进口海关方面来看，主要集中在华东主港，尤其是南京海关，进口量遥居国内海关之首，华北及华南港口进口量偏低，当地下游主要消化国内货源为主。
二、中国丁二烯价格走势及厂家盈利情况
从近五年国内丁二烯市场走势情况来看，除去2016年底2017年初市场出现暴涨暴跌以外，其余时间丁二烯市场走势相对平稳。 尤其2018年来看，丁二烯市场走势平稳许多，但是今年市场比较明显的特点是，丁二烯及主要下游合成胶价差持续偏小，原料价格偏高但成品价格上涨困难，丁二烯价格在国内货源紧张支撑下底部支撑偏强。在丁二烯价格不断上行情况下，丁二烯工厂盈利情况自是相对可观。碳四抽提装置是属于石脑油裂解乙烯的配套装置，其生产成本相对偏低，因此多数情况下，丁二烯工厂是存在盈利空间的。但是氧化脱氢工艺盈利能力则偏弱，这也是该工艺长时间开工率偏低的重要原因。2016年底在丁二烯价格暴涨支撑下，厂家盈利整体有所改善。但是2018年国内价格整体落至相对低位，厂家盈利较去年同期有所减弱。
三、中国丁二烯行业需求现状
目前国内丁二烯相对主流的下游行业主要有顺丁橡胶、丁苯橡胶、ABS、SBS、丁腈橡胶、丁苯胶乳、丁腈胶乳、SEBS等。除去这部分下游产品以外，丁二烯还有一些其他的下游领域，但是在国内生产相对有限，比如己二腈、己二酸、1,4丁二醇、MBS、THF（四氢呋喃）、噻吩、环丁砜等。后边我们所提到的下游消费情况，为丁二烯主要下游行业的消费情况。近几年，随着丁二烯下游行业的不断扩产，丁二烯消费量呈现逐年递增趋势。据卓创资讯统计，截至2017年，丁二烯下游消费量在301万吨，各个下游行业对丁二烯消耗量均出现一定增加。那么在这几个主要下游行业中，对丁二烯消耗量最大的仍然是丁苯、顺丁橡胶，占比高达50%以上，但是此两个领域近两年增速偏慢，新增产能相对有限。占比其次的是ABS、SBS行业，累计占比在30%附近，也是近几年来对丁二烯消耗量增速最快的两个下游行业，其对于丁二烯市场的发展也起着越来越重要的作用。其余下游行业如丁腈橡胶、胶乳等占比则相对较小。
从下游行业运行情况来看，开工最高的当属ABS行业，其行业开工率能达到90%以上，其次是SEBS行业，丁腈橡胶及SBS行业开工情况亦维持在6成以上，作为丁二烯最主要的下游合成橡胶行业，其开工水平则相对偏低，基本维持在5成附近。当然，下游行业的开工水平与其盈利水平息息相关，近几年来看，ABS及SBS还有丁腈橡胶行业盈利能力偏高，ABS及SBS年度平均盈利基本维持在2000元/吨上下，盈利水平相对稳定。丁腈橡胶2018年内盈利明显高于去年，基本在4000-5000元/吨，自然厂家生产积极性亦偏强，对丁二烯消耗量亦偏高。尤其是今年，受反倾销影响，丁腈橡胶价格走势良好，厂家盈利能力较往年得到明显提升，相应生产积极性亦提高，对丁二烯消耗量及高价丁二烯资源承受能力亦较前期出现有一定提升。
四、未来中国丁二烯供需情况新变化
综上，目前国内丁二烯行业仍然处于供应紧平衡状态，市场仍然存在一定的进入空间。未来丁二烯上下游行业亦是存在一定的新增产能，供需格局将发生一系列明显的调整。
供应面来看，未来五年国内丁二烯新增装置数量不在少数，多数为大乙烯配套项目。2018年有内蒙古久泰能源7万吨氧化脱氢制丁二烯装置年底计划投产，2019年有浙江炼化20万吨/年抽提丁二烯装置、南京诚志永清能源、盘锦宝来等装置计划投产。后期的还有中化泉州、恒力炼化、福建古雷、盛虹炼化、烟台万华、中科炼化等乙烯配套丁二烯装置，累计总产能大概有150余万吨。
需求方面来看，也有部分下游新增产能，据统计主要集中在顺丁、SBS、ABS、SEBS、溶聚丁苯橡胶等这几个领域，乳聚丁苯橡胶未来几年暂无听闻有新增产能。新增下游产能中，以ABS及SBS装置产能增速尤为明显。ABS新增产能大概有65万吨，SBS新增产能大概有30余万吨。但通过未来五年丁二烯供需新增情况对比来看，不难发现供应明显大于需求的增速，供应大概在173万吨，但是需求仅仅有60万吨附近，由于未来新增的丁二烯装置多数为大乙烯配套，因此投产可能性较大，如若下游新增产能数量有限，那么未来国内丁二烯市场货源供应将明显充裕，丁二烯在产业链中的话语权或相应出现一定的降低，那么丁二烯进口量自然会出现一定减少，出口窗口亦或打开。
若丁二烯下游相应同步配套，那么由于目前国内多数丁二烯下游行业已处于相对饱和状态，对于丁二烯下游装置的投产业者需更加谨慎。因此在下游配套方面，首先是要做好宏观经济与行业研究，要充分了解目前丁二烯各下游行业的发展周期及市场未来的发展趋势。其次是要注意产业链延伸，做好资源整合。企业应该完善产业链结构，尽量减少产业链某一产品的单独投资。再次要做好差异化发展，分析竞争对手情况.对于丁二烯来说，可以尝试目前国内还未涉及的下游行业，比如目前国内涉及偏少的己二腈行业，加大科研力度，降低对进口货源的依赖度，实现国内丁二烯产业链的良好健康发展。
本文来自中国化工制造网
