疫情缓解，纯碱供给紧张局面将有所缓解。
随着各地加强环保检查力度，部分落后产能淘汰，加之房地产市场好转，浮法玻璃对重碱用量增加，从2016年开始，纯碱市场进入新一轮景气周期。在高利润刺激下，2019年纯碱产能增长5%，产量增长8.4%，供需矛盾凸显，纯碱价格明显回落。2020年上半年，受疫情影响，纯碱市场供大于求矛盾进一步激化，纯碱价格跌至十年低位。2021年，房地产新规出台，浮法玻璃对重碱用量增长，加之“碳达峰、碳中和”目标下光伏玻璃产能快速扩张，纯碱价格重新上行。
供需格局出现变化从2021年1月开始，纯碱价格持续上涨。截至8月17日，国内轻碱主流出厂价格在2200-2300元/吨，较2020年年底上涨70%；重碱主流终端价格在2450-2550元/吨，较2020年年底上涨69%。供需格局转变是本轮纯碱价格强势上涨的根本原因。目前国内纯碱产能在3293万吨，较去年年底减少0.78%，剔除长期停产企业，有效产能在3178万吨，较去年年底的有效产能增加1.8%。据有关机构统计，1-7月国内纯碱产量1674万吨，同比增加6%。
2010—2021年纯碱行业周期性特征明显，价格波动频繁。2010年三季度，“十一五”节能减排进入冲刺阶段，华北、华东地区大面积限电，纯碱厂家开工负荷下降至65%左右，短期供需错配局面出现，重碱主流终端价格一度上涨至2700—2800元/吨，创下历史新高。2012—2015年纯碱产能增长7%，产量增长12.5%，但下游需求低迷，纯碱行业产能过剩凸显，纯碱市场进入漫长的低迷周期，行业亏损现象时有发生。
进出口方面，随着全球经济复苏，国际纯碱需求增长，国际货源供应偏紧，进口量明显减少。据海关数据显示，1—6月国内纯碱累计进口7.45万吨，同比减少63.7%。由于光伏玻璃用碱和浮法玻璃用碱增加，2021年国内重质纯碱需求有所增长。在“碳中和、碳达峰”目标驱动下，光伏发电增长潜力巨大。2021年光伏玻璃新增项目集中，截至8月13日，国内光伏玻璃日熔量38360吨，较2020年年底增加8820吨，同比增长39.95%。由于房地产竣工端的强劲需求，2021年浮法玻璃产能、产量持续扩张。截至8月13日，浮法玻璃日熔量共计175825吨，较2020年年底增加9600吨，同比增长9.2%。待以上产线如期生产出产品后，浮法玻璃、光伏玻璃对重碱日用量较2020年年底可增加3500吨左右。同时，轻碱下游需求也出现一定增长，日用玻璃、碳酸锂等产量均呈现明显增加态势。
夏季检修即将结束夏季是纯碱行业传统检修旺季，受环保、安全及限电等因素影响，7月至今国内纯碱厂家开工负荷在75.4%，较去年同期下降4.6个百分点，供应有所减量，纯碱厂家订单充足，待发量大，多数厂家控制接单。库存方面，纯碱厂家库存持续下降，目前已经下降至历史同期低位。截至8月13日，国内纯碱厂家库存总量为33万吨左右（含部分厂家港口及外库库存），环比下降3.9%，同比下降69.6%，累计第十四周库存下降。此轮上涨为阶段性供应紧张引发。而随着夏季集中检修接近尾声，前期检修厂家逐步开车运行，8月纯碱厂家整体开工负荷有望提升至79%左右，后期货源供应将稳步增加。虽然上游纯碱厂家库存维持低位，但多数浮法玻璃厂家原料重碱库存维持在45—60天，部分厂家重碱库存天数维持在3个月左右。
终端用户多坚持按需采购为主，贸易商亦谨慎操盘，短期国内纯碱现货市场或维持高位盘整。市场存在自我调节空间一是浮法玻璃在产产能和开工率为近年来历史最高位，后续持续扩产的驱动力有限，尤其是部分超期服役的老龄生产线，下半年不排除放水冷修的可能，浮法玻璃对纯碱需求存在不确定性。二是光伏玻璃产线下半年开工水平难定，目前光伏组件硅片等产能扩张受限，挤压光伏玻璃生产企业利润空间，光伏玻璃行业仍处于微利经营期，短期能否如期点火开工存疑。三是前期纯碱市场供应阶段性紧张有河南等地暴雨洪涝灾害，江苏、河南、湖北等多个纯碱主产区疫情反复等因素影响，造成运输封锁、出入库紧张等，后期疫情缓解、交通恢复后，纯碱供给紧张局面也将有所缓解。
随着新能源汽车行业快速发展，碳酸锂产量明显增加，1-7月国内碳酸锂产量11.77万吨LCE，同比增长34%，一定程度上也拉动了轻碱需求。国内重碱70%以上用于生产浮法玻璃，浮法玻璃产量直接影响重碱需求。重碱价格同浮法玻璃产能变动趋势一致。浮法玻璃对重碱用量的增加，会驱动重碱价格上涨，在高利润的刺激下，纯碱厂家又会提升开工负荷，而随着供应增加，价格出现下滑。随着浮法玻璃价格快速上涨，浮法玻璃厂家盈利情况好转，从2020年5月开始浮法玻璃产能持续扩张，对重碱用量有所增加，市场维持产销两旺局面。在高利润驱动下，2021年浮法玻璃复产、新点火产线集中，窑龄到期产线冷修时间推迟，预计2021年浮法玻璃对重碱用量增长10%左右，从而对纯碱市场形成一定支撑。
来 源：中国化工网
