近年来，国内化工行业始终保持增长态势，但也面临来自环保政策、安全生产等方面的挑战。
在化工行业景气指数下滑背景下，高成本、高耗能下游延伸力度不足的生存困境加剧，
进一步加速企业竞争及产能淘汰步伐。
如何技术创新及结构转型升级也成为化工行业首要课题。
丙烯作为一种重要的邮寄石油化工基础原料，
主要作用于生产聚丙烯、环氧丙烷、丁辛醇、丙烯酸、丙烯腈等，被广泛应用于塑料、合成纤维、日化、涂料等领域。
近几年国内丙烯进入快速扩能周期，产能过剩带来的供需矛盾不断激化，未来行业也面临重新洗牌局面。
而山东市场作为全国丙烯市场风向标，又有哪些变化呢？
接下来我们以2024年1-4月为例，通过不同维度具体分析一下。
1、产能基数继续扩张
2024年1-4月山东地区丙烯新增中海精细40万吨/年PDH装置，
新增产能同比增长90.48%，截止4月山东地区丙烯产能基数达到1133.3万吨。
2、低开工态势延续
2024年1-4月山东地区丙烯产量基数233.96万吨，同比上涨12.27%。
1-4月山东地区丙烯平均开工维持在59.04%，同比下滑5.80%。
一方面受国家油头化尾政策影响，规模以下企业产能陆续淘汰，
另一方面近年化工行业盈利能力下滑，而丙烯作为副产品，地炼丙烯出率多有下调，
同时叠加检修季以及不可抗力导致的停工影响，低开工成为常态化表现。
3、丙烯自给率提升
2024年1-4月丙烯供需基差为18.96万吨，此缺口多依靠外围东北、西北、华北、华中、江苏等货源补给。
但随着区域内丙烯商品量自给率提升，外围货源补给量呈现下滑趋势，2024年1-4月总流入量为24万吨，同比下滑22.08%。
同时山东地区货源调出量增加，收货地多集中在江苏地区，1-4月货源调出量为5万吨，同比上涨149.50%。
4、丙烯出口量上涨明显
2024年1-4月山东丙烯出口量为1.2万吨，打破往年同期0出口记录。
2024年马来西亚、韩国等地区部分石脑油裂解装置临时停车，导致该地区丙烯货源阶段性紧缺。
而山东地区具备出口资质的某沿海大型丙烯企业丙烯储备富裕，同时内外盘套利窗口打开，较好红利支撑下，出口量增加。
5、区域间竞争意识增强
对于山东地区丙烯市场来说，
交投较为活跃的区域分别为淄博、东营、潍坊、滨州四个区域，
而近年来产能增长较快的则是淄博、东营地区。
2024年1-4月淄博地区丙烯产能233万吨/年，涉及下游产能220万吨/年；
东营地区丙烯产能258万吨/年，涉及下游产能193.5万吨/年。
通过以上数据可以看出，两地区供强需弱态势明显，
加剧企业出货竞争意识，而最明显的体现则为价格拉锯，尤其区域间价差变化突出。
2024年1-4月淄博地区丙烯均价6871.8元/吨，东营地区丙烯均价6831.0元/吨，区域价差为40.8元/吨，价差同比扩大141.38%；
单日最大价差150元/吨，单日最大价差同比76.47%;单日最小价差-40元/吨，单日最小价差同比下滑214.29%。
纵观2024年1-4月山东丙烯市场现状基本围绕产能不断扩张展开。那么未来山东地区丙烯市场又面临怎样的变化呢？
1、丙烯供应格局继续向宽松过渡
2024年山东地区丙烯仍有579万吨新增产能待释放，
届时该地区总产能将达到1712.3万吨左右，供应格局继续向宽松过渡。
未来投产工艺仍以丙烷脱氢路线为主，区域内此工艺占比有望提升至68%左右。
但考虑到此工艺盈利能力、企业产业链条延伸以及未来市场前景等因素影响，实际落地产能存较大不确定性。
同时运行中装置经济性停车风险亦较为明显，因此整体来看，山东丙烯市场产能利用率依旧保持低位。
2、丙烯需求增速不及供应态势延续
2024年山东地区丙烯下游仍有473万吨新增产能待释放。
单从产能方面来看，不及供应增速，下游主要增速依旧围绕来自聚丙烯粒料、环氧丙烷等产品。
而从近一年下游产品盈利能力走势来看，聚丙烯及环氧丙烷产品增速较快，
然终端消化产能有限，导致盈利能力难有较大提升，且很长周期处于成本线边际，
对未来产能继续扩张节奏或形成一定抑制，因此产品落地周期存延迟，对丙烯实际需求环比或呈现下滑趋势。
3、货源流向继续生变加剧竞争
2024年从地区分布来看，新增产能多围绕淄博、东营、滨州、烟台等区域展开。
从货源流向来看，未来淄博、滨州地区既是货源流入地，亦是货源流出地。
东营地区未来是货源流出地。青岛、烟台地区未来货源会实现互供，亦有货源流入周边。
其他地区未来货源流向变化有限。
从外围货源流向来看，随着山东区域内丙烯自给率提升，
未来外围货源流入份额继续缩小，主要体现在东北、华北、江苏地区。
而出口量在存套利窗口前提下，出口增加预期明显。
综合来看，未来山东地区丙烯市场挑战与机遇并存，
而产能过剩带来的供需矛盾激化周期或将延续，对于业者来说调整心态、优化操盘策略较为重要。
对于企业来说优化工艺路径、提升一体化率势在必行。
而对于行业来说，加快结构调整及转型升级是重中之重。
文章来源：化工制造网
